国产精品电影久久久久_節能轉債配股？節能轉債配股怎么操作

大家好，關(guān)于節能轉債配股很多朋友都還不太明白，不過(guò)沒(méi)關(guān)系，因為今天小編就來(lái)為大家分享關(guān)于節能轉債配股怎么操作的知識點(diǎn)，相信應該可以解決大家的一些困惑和問(wèn)題，如果碰巧可以解決您的問(wèn)題，還望關(guān)注下本站哦，希望對各位有所幫助！

本文目錄

可轉債到底是什么
配股轉債什么意思

一、可轉債到底是什么

假設在股市里有這樣一種投資品種：

1100%保本，你不會(huì )有虧損的風(fēng)險，

2最少保證你賺30%

3這個(gè)股票最低的價(jià)格是多少，多長(cháng)時(shí)間能達到這個(gè)收益你都能提前知道。

你會(huì )動(dòng)心嗎？

可轉債就是這樣一種投資品種。

在股市里散戶(hù)們最大的恐慌是來(lái)自股價(jià)不斷下跌，因為這會(huì )讓投資者血本無(wú)歸，可轉債能給投資者承諾保本的情況下，享受股票上漲的紅利。

一什么是可轉債？

可轉債本質(zhì)上是一個(gè)有債券性質(zhì)的股票，所謂債券，就是上市公司通過(guò)證監會(huì )的批準，發(fā)行面值為100元的借條，承諾到期還本付息，一般情況下期限是5到6年，利息是1%到2%。

1是否安全的問(wèn)題：

發(fā)行債券的是上市公司，而且審核非常嚴格，3000多家上市公司能通過(guò)審批的也就200家左右，同時(shí)歷史上沒(méi)有發(fā)生過(guò)買(mǎi)了之后跑路了的，即使破產(chǎn)也沒(méi)有問(wèn)題，因為可轉債首先是債務(wù)，上市公司要優(yōu)先還本，再去管那些股民或者其他的欠債。

所以可轉債的安全級別很高。

2這么低的利息有意思嗎？

很多人看到2%的利息就覺(jué)得沒(méi)勁了，但你想想，假設招行說(shuō)你買(mǎi)了他們的股票，無(wú)論怎么下跌保證你不會(huì )損失一分錢(qián)本金，但如果漲了的話(huà)，你和其他股民一樣享受同等的利潤，而且至少保證你會(huì )上漲30%，你難道不覺(jué)得很有吸引力？

我的意思是說(shuō)，買(mǎi)可轉債不是沖著(zhù)他的利息去的，否則你應該直接買(mǎi)國債。可轉債的核心魅力在于：保本的情況下追求高利潤。

記得巴菲特說(shuō)的嗎？第一是本金安全。

二可轉債的四個(gè)關(guān)鍵特性

1轉股價(jià)

所謂轉股價(jià)，就是上市公司會(huì )和你約定，如果他們公司的股票價(jià)格漲到某個(gè)價(jià)位的時(shí)候，你可以把債券轉變成為股票。轉股價(jià)是可轉債的核心要素，所有其他特性，投資方法，風(fēng)險都圍繞這個(gè)特性展開(kāi)。一旦轉股之后，意味著(zhù)幾點(diǎn)：

第一，對投資者你來(lái)說(shuō)，就在也轉不回去了，債券變成了股票，當你沒(méi)有轉的時(shí)候，上市公司從法律義務(wù)上是欠你的錢(qián)，即使破產(chǎn)也得還，但一旦轉股了，那么你就是投資者，他們不用還本了，以后股票的漲跌風(fēng)險就要你自己承擔了。

第二，那你為什么要轉股呢？因為追求更高的利潤，一般情況下，只有當公司的股價(jià)達到轉股價(jià)格的130%的時(shí)候，投資者才會(huì )轉股。這意味者對于投資者來(lái)說(shuō)，至少獲得了30%的利潤，只要轉股馬上賺了30%，所以投資者才會(huì )轉。

舉個(gè)例子：假設招商銀行發(fā)行的可轉債轉股價(jià)格是5元，當股票的價(jià)格漲到6.5元的時(shí)候，你就可以把債券轉為股票了，馬上賺30%。

記住，轉股價(jià)是上市公司給你在未來(lái)的一個(gè)特權：你可以選擇在股票漲起來(lái)之后把債券變成股票，所以它同時(shí)具有債權屬性和期權屬性。

2強制贖回條款

解釋一下，當股票的價(jià)格漲到轉股價(jià)格的130%的時(shí)候可以轉股了，而且大部分人都愿意轉股。但是假設有人不愿意轉股，那么上市公司可以強制收回你的債券，買(mǎi)的時(shí)候價(jià)格是100元一張，強制贖回價(jià)格為103元一張，這相對轉股來(lái)說(shuō)，收益少了很多。這個(gè)條款的含義就是逼你轉股，一旦達成了這個(gè)條件，對雙方都有好處，你立刻賺30%，而上市公司不用還錢(qián)了。

前面說(shuō)了買(mǎi)可轉債不但能保本，而且有95%的概率能賺30%，之所以有這么大的概率，就是因為上市公司有巨大的動(dòng)力把股票的價(jià)格拉到轉股價(jià)的130%。當上市公司發(fā)行債券的時(shí)候，規模少則幾個(gè)億，多的上百億，雖然利息很低，但是畢竟要還本，這是把吃到嘴巴里的肉給吐出來(lái)，沒(méi)有誰(shuí)愿意。而現在法律規定上市公司有一個(gè)方法可以不還本了，那就是把股價(jià)拉到約定轉股價(jià)的130%。在這一點(diǎn)上，上市公司和股民的利益是高度一致的，股民再也不需要擔心被割韭菜了。

3回售條款

很多的投資者等啊等，老是在轉股價(jià)下面徘徊怎么辦？

這一條目的是為了保護投資者：如果上市公司的股票價(jià)格低于轉股價(jià)格的70%，并且在一個(gè)月內有15天連續這樣，那么你可以把債券以103元一張的價(jià)格還給上市公司，對你來(lái)說(shuō)至少回本了，對上市公司來(lái)說(shuō)竹籃打水一場(chǎng)空。所以這個(gè)條款是保護你的利益，同時(shí)強制上市公司想方設法達到轉股價(jià)。

4下調轉股價(jià)

假設上市公司盡了九牛二虎之力也不能把股價(jià)拉到轉股價(jià)格的130%，比如碰到了股災，大熊市，怎么辦？還有一招，就是下調轉股價(jià)格，這樣就很容易達到轉股條件了，比如：

招行發(fā)行債券的時(shí)候約定轉股價(jià)格是5元，上市公司努力后還是拉不到6.5的轉股價(jià)格，股價(jià)一直在5元徘徊，于是招行干脆把轉股價(jià)格向下調整到3.5元，這樣就直接達到了轉股條件。所以對于上市公司來(lái)說(shuō)，不是能不能達到轉股價(jià)格的問(wèn)題，而是愿不愿意。而且假設下調轉股價(jià)之后，馬上股價(jià)又跌了，上市公司可以很快又下調轉股價(jià)，只要維持一段時(shí)間（一般是一個(gè)月內連續15天或者累積20天）就達成了轉股，投資者和上市公司皆大歡喜。

但是注意，上市公司一年內只有一次義務(wù)下調轉股價(jià)，而且條件是股票的價(jià)格低于轉股價(jià)的70%，并且維持了15天以上，一旦上市公司一年內下調了一次轉股價(jià)又沒(méi)有完成轉股，那么上市公司可以下一年才轉股。

一年內多次下調轉股價(jià)對上市公司來(lái)說(shuō)并不是義務(wù)，大家理解了這一點(diǎn)，就理解了為什么市場(chǎng)上有一些可轉債的股價(jià)已經(jīng)低于轉股價(jià)的70%很久了，但就是沒(méi)有轉股，原因就是上市公司可能已經(jīng)下調了一次股價(jià)了。

上市公司有沒(méi)有動(dòng)力繼續下調股價(jià)，是一個(gè)利益的考量：是繼續支付利息劃得來(lái)，還是下調公司股價(jià)劃得來(lái)？大部分情況下上市公司會(huì )選擇維持一段時(shí)間，然后繼續向上拉股價(jià)，這樣是利益最大化的。

以上就是可轉債的4個(gè)關(guān)鍵特性，買(mǎi)可轉債的時(shí)候把這四點(diǎn)搞清楚，真正理解了，那么可轉債你就可以玩了。可轉債是一個(gè)既可以非常簡(jiǎn)單，同時(shí)可以非常復雜的投資品，這主要看投資者的投資目標收益，風(fēng)險承受能力，水平的高低。對于大部分的人來(lái)說(shuō)，我的建議是用最簡(jiǎn)單，最安全的投資方法，后面會(huì )介紹。

5可轉債的特點(diǎn)：

第一特點(diǎn)是100%保本，很多的股民就是因為沒(méi)有對這一點(diǎn)有深刻理解，所以才會(huì )大面積的發(fā)生虧損。真正的投資大師都是在保證本金安全的基礎上追求高收益。在國外的投資大師們大資金買(mǎi)入股票的同時(shí)，會(huì )買(mǎi)入對應的看跌期權來(lái)對沖投資的風(fēng)險，一旦股票不如預期損失很小。而國內沒(méi)有類(lèi)似的風(fēng)險對沖機制，而可轉債這種投資品種就具備風(fēng)險對沖的效果，而且非常好。

第二個(gè)特點(diǎn)是熊市也可以賺錢(qián)，前面說(shuō)了上市公司一定會(huì )有動(dòng)力，有能力，有方法把股票拉到轉股價(jià)的130%，所以在熊市里賺錢(qián)的方法就是等待轉股，什么都不需要做，等待轉股就可以。你想想，大部分股民是割肉虧損，而你在熊市里卻可以靜靜的賺錢(qián)，難道不是散戶(hù)的一個(gè)巨大進(jìn)步嗎？

二可轉債的投資方法

1可轉債基金的業(yè)績(jì)

投資可轉債可以直接投資，也可以投資可轉債基金，上圖是興全可轉債從2004年到2011年的業(yè)績(jì)，有一個(gè)明顯的特點(diǎn)：熊市跌的比其他基金要少，而牛市和其他基金漲的差不多，這個(gè)可轉債的特點(diǎn)決定的：在熊市里可以保本收利息，當然跌的少，在牛市和其他股票享受同樣的漲幅。

2004年興權可轉債基金跌了3%，而同期上漲指數跌了19.2%，股票基金跌了4.6%

2007年是牛市，上證指數漲了96.6%，可轉債基金漲113.4%，股票基金漲128.8%。

2008年是大熊市，上證指數跌65.3%，而可轉債基金只跌了19.6%，股票基金跌了50.9%。

再看看從2009年到2011年二年的走勢，可轉債的走勢完勝上證指數和滬深300，所以可轉債基金的投資收益要大于一般的基金，同時(shí)波動(dòng)率也更小。

2投資方法

下面接受二種具體的投資方法

第一種：安全投資法

這是最簡(jiǎn)單，最安全，收益也很不錯的投資方法。

堅持在110元以?xún)荣I(mǎi)入，上市公司發(fā)行可轉債一般是原來(lái)的股民配售或者新股民申購，所以一般開(kāi)始的時(shí)候面值都會(huì )漲到100元以上，很多小散看見(jiàn)漲了就追高，花150元,甚至300元去買(mǎi)一張價(jià)值100元的可轉債，這就是完全的放棄了可轉債的優(yōu)勢：保本，因為即使公司回購也不過(guò)出103元，你就會(huì )發(fā)生虧損，所以追漲殺跌這種不良的投資習慣放到哪里都是難賺到錢(qián)的。

一定堅持無(wú)論如何最高花110元買(mǎi)入的原則，加上利息你就不會(huì )有虧老本的危險，買(mǎi)入后靜靜等待賺130%的機會(huì )，無(wú)論是上市公司直接把股價(jià)拉上去，還是下調轉股價(jià)，反正你能賺到30%。

那么需要多久呢？根據歷史交易記錄，最多是2年時(shí)間，短則不到一年就可以達到，難道這不是非常理想的收益嗎？保本的情況下一年30%的收益。

總結一句話(huà)：110元以?xún)荣I(mǎi)入，30%的收益賣(mài)出，等待最多二年時(shí)間。

在這種策略下，假設你有足夠的資金，在12年中買(mǎi)入58只可轉債，平均每年買(mǎi)入5只可轉債。

如果每只可轉債最終以30%的收益賣(mài)出，總收益是17.3倍，平均一年是144.4%的收益；如果以40%的收益賣(mài)出，總收益是22.8倍，平均每年的收益是190%。

上面算的是單利，為什么這樣高的收益？原因只是在保本的基礎上，每次交易賺30%到40%，連續賺了58次。

誰(shuí)能保證在股市里12年不虧損，每次都賺錢(qián)？只有可轉債。

第二種：面值——最高價(jià)90%折扣投資法

上面那個(gè)投資方法是只要達到轉股條件，賺到30%就賣(mài)出，但是賣(mài)出后股票還會(huì )繼續漲啊，所以很多人覺(jué)得可惜，是否有辦法吃到后面的漲幅？

有，其實(shí)也是在上面的基礎上發(fā)展來(lái)的，非常簡(jiǎn)單：在面值110元以下買(mǎi)入，達到轉股價(jià)之后轉股，但是不賣(mài)出而是繼續持有，如果股價(jià)一直漲就一直持有，一旦股價(jià)開(kāi)始回調，只要回調到最高價(jià)的90%就賣(mài)出，或者換個(gè)說(shuō)話(huà)：一直漲就一直持有，只要跌了10%就賣(mài)出。

舉例：招行的可轉債你買(mǎi)入的價(jià)格是105元一張，轉股價(jià)約定是5元。買(mǎi)入的時(shí)候股票的價(jià)格是3元。

然后股票開(kāi)始漲，漲到5元你不動(dòng)，漲到6.5元開(kāi)始轉股，你轉股后繼續持有不動(dòng)，然后一直漲，比如漲到20元，然后往下跌，跌倒了18元，跌了10%，這個(gè)時(shí)候賣(mài)出。

這就是面值買(mǎi)入，最高價(jià)90%賣(mài)出的方法，也可以把90%調整為股票下跌10元，

看上圖，這是這個(gè)投資方法的收益統計表，一共23只可轉債，沒(méi)有發(fā)生虧損的，平均收益在40%以上，根據對股民業(yè)績(jì)的統計，堅持這個(gè)方法，每年可以賺到30%，記住，這是在不會(huì )虧損的前提下賺到的。

重復一下操作步驟：

1在110元以下買(mǎi)入可轉債，價(jià)格越低越好

2不斷記錄可轉債股票的價(jià)格，達到轉股價(jià)條件后也不動(dòng)，繼續持有

3一旦可轉債的股票價(jià)格從你記錄的最高點(diǎn)跌了10%，或者跌了10元，馬上賣(mài)出。

賣(mài)出后，不斷的尋找新的可轉債，重復這個(gè)過(guò)程。當你賣(mài)出后，股票也許又會(huì )繼續向上沖，千萬(wàn)不要繼續買(mǎi)入他們的股票，這就變成了追漲殺跌了，很可能會(huì )把前面賺的都虧進(jìn)去。

這個(gè)方法其實(shí)就是利用了保本，轉股價(jià)的30%利潤，同時(shí)運用了回撤，保住勝利果實(shí)。

第三種：買(mǎi)可轉債基金

這是最簡(jiǎn)單的，讓專(zhuān)業(yè)人士幫你賺錢(qián)，可以買(mǎi)前面介紹的興全可轉債基金，是非常不錯的基金。

這是興全可轉債基金的業(yè)績(jì)，大家可以參考一下

三注意事項

1溢價(jià)是什么意思？

在投資者的圈子里講完可轉債之后，收集了幾個(gè)問(wèn)題，給大家分享一下。

溢價(jià)表明股票現價(jià)大于轉股價(jià)值，然后看可轉債的現價(jià)和轉股價(jià)值的差額即可。可轉債現價(jià)高于轉股價(jià)值，屬于溢價(jià)。不推薦轉股或買(mǎi)入。可轉債現價(jià)低于轉股價(jià)值，屬于折價(jià)。推薦買(mǎi)入。

一般而言，可轉債的轉股價(jià)值按下列公式計算：

可轉債的轉股價(jià)值=可轉債的正股價(jià)格÷可轉債的轉股價(jià)×100。例如：**轉債的轉股價(jià)為3.14元，其正股收盤(pán)價(jià)為3.69元，其轉股價(jià)值即為3.69÷3.14×100=117.52元，高于**轉債的收盤(pán)價(jià)117.12元，不推薦買(mǎi)入。

2可轉債有很多其他投資方法，特別是套利的方法很多，非常復雜，但是我不給大家介紹了，也不建議去那樣套利。大家堅持上面三種方法即可獲得滿(mǎn)意的回報，

3溢價(jià)率

公式：（可轉債現價(jià)-轉股價(jià)值）÷轉股價(jià)值，溢價(jià)率越高，越不具備投資價(jià)值。

4可轉債錯誤投資方法

高價(jià)買(mǎi)入，追漲殺跌，短線(xiàn)操作，都是錯誤的方法，買(mǎi)入可轉債一定要有耐心持有到轉股價(jià)的130%以上，否則就不要買(mǎi)。

關(guān)于可轉債的投資，就介紹到這里

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